מינוף פיננסי

מינוף פיננסי, או, כפי שהוא נקרא גם,המנוף הפיננסי הוא יחס מסוים של ההון הנוסף למשאבים הכספיים של החברה. אינדיקטור זה מאפשר לך להעריך את מידת היציבות והסיכון של החברה. מערכו הוא פחות, המשרד מוצק יותר בתנאי השוק הנוכחיים. עם זאת, היכולת ללוות פירושו עבור כל חברה את הפתרון לבעיות שהתעוררו כדי להשיג רווח נוסף, כלומר, עלייה ברווחיות.

השם של המונח הזה בא אלינואנגלית, את המילה "מינוף" ניתן לתרגם כמו מנוף או אמצעי להשגת תוצאה. זהו גורם מסוים, תנודה קלה של זה יש השפעה משמעותית על האינדיקטורים המשויכים אליו.

האטרקציה של הון ההלוואה קשורה תמיד עםחלק מסוים של הסיכון. למה חברות ללכת על זה, כי אתה יכול לחלוטין לנהל את הכספים שלך? עובדת המינוף הפיננסי מאפשר לך להרוויח הכנסה נוספת, ובלבד התשואה הכוללת על חוב רווחיות הון גדול. הון יותר כי הוא זמין בכתובת המנהלים הבכירים של החברה, הרחב את מגוון הזדמנויות השקעה. עם זאת, זה תמיד צריך לזכור כי, בניגוד תשלומי דיבידנד בגין השימוש של הלוואת כספים ייעשה במועד הנכון במלואו.

מקדם המינוף הפיננסי מחושב לפי הנוסחה הבאה:

KPL = NS / SC, שם

אשראי נטו;

ס.ס.

גיוס ההון נטו הוא הסכום המצטבר של הלוואות בנקאיות ושעבוד-יתר, בניכוי מזומנים ונכסים נזילים אחרים.

קרנות משלו הן הסכוםהון המניות המונפק והנפרע, המחושב במחיר המניה הנומינלי, בתוספת עודפים ועתודות שנצברו, יחד עם הון נוסף, אם הם זמינים מהמפעל.

המקדם הקובע את המינוף הפיננסי מחושב לעתים קרובות באמצעות מודל 5 גורמים:

(רכוש קבוע / נכסים): (רכוש שוטף / רכוש קבוע): (ערך הון חוזר עצמי / רכוש שוטף)

בתיאוריה הרוסית, מינוף פיננסי, בהתאם למקור הנתונים, מוערך באמצעות אחת משיטות שונות:

1. על פי הנתונים החשבונאיים.

במקרה זה, רק לטווח ארוךהלוואות והלוואות לזמן קצר אינן מובאות בחשבון. הערך הקריטי של המקדם שווה לאחת, וערך האפס מציין כי המיזם מנהל בעיקר באמצעים משלו.

2. על בסיס דיווח מס (רווח והפסד).

בשיטה זו, שתי נוסחאות משמשות, תלוי אם יש נתונים היסטוריים לחישוב. אם כן, החישוב הוא כדלקמן:

PL = ΔPP / ΔОП, היכן

FL - מינוף פיננסי;

ΔЧП - שינוי ברווח הנקי;

ΔОП - שינוי ברווח התפעולי.

אם הנתונים ההיסטוריים אינם זמינים, נעשה שימוש בנוסחה הבאה:

DFL = OP / (OP-P), שם

DFL - מינוף פיננסי;

רווח תפעולי;

P - סכום הריבית על הלוואות והלוואות.

הערך המינימלי של המדד שחושב על ידי טכניקה זו הוא אחד.

3. בהתבסס על המלצות מתודולוגיות.

במקרה זה, סכום כל ההתחייבויות, ללא קשר לתקופה, נכלל בהרכב ההון הנלווה.

ההשפעה של מינוף פיננסי היא פרמטר חשוב נוסף המאפשר הערכה כמותית של השימוש בקרנות שאולות. הוא נקבע על פי הנוסחה הבאה:

EFL = (1 - NP) * (KR - CK) * 3K / CK, כאשר:

EFL - ההשפעה הרצויה של מינוף פיננסי,%;

NP הוא הביטוי העשרוני של שיעור מס הכנסה;

KR - מקדם הרווחיות של כל נכסי החברה,%.

Ck הוא הריבית הממוצעת על ההלוואה,%.

ZK - שווי ההון שנשא.

SC - שווי ההון.